美国总统特朗普当地时间周三（9月27日）公布了税改计划框架，这是自1986年美国里根政府通过全面税改以来规模最大的税收改革。那么，共和党此轮税改都有哪些赢家和输家？税改计划获得通过会面临什么障碍？削减企业税如何让美国受益？

谁将受益？

尽管内容仍然不够详尽，但是透过周三公布的框架，以下群体预计会因共和党的税改受益。

目前税率高企的公司。根据税改框架，企业税最高税率将从目前的35%大幅降至20%。此外，过渡法人企业（pass-through business）最高税率也被降至25%。专家表示，绝大多数的小企业主将利用减税节省的资金来扩大规模，增加雇员。

大型房地产继承人。税改计划取消了所谓的死亡税，或称房产税，即所有者死亡后转移房产时缴纳的税，这部分税收一般会影响到较为富有的美国人。

现行税法规定，对单身人士来说，今年只有价值超过549万美元（已婚人士合计为1098万美元）的房产才需要报税，因此，受房地产税减免影响的家庭非常少，据美国税收政策中心（Tax Policy Center）预计，今年只有1.1131万个房地产必须报税，而将减税和信用等因素考虑进去后，只有5460个房产最终需要向联邦政府交税。

需要自己计税的个人。共和党的税改方案将个人所得税税档由七档减少到三档，简化了税收程序。这将让那些需要自己动手的个人更容易计算纳税额。

高收入家庭。税改计划为高收入人群实施多项减税，包括取消替代最低税（Alternative Minimum Tax，简称AMT）。AMT旨在确保那些有资格获得特别税务减免和抵税金的人群仍然向政府支付最低数额的税款，原本是为防止富人因为特别税务减免或抵税金而支付很少的税款。AMT加重了富人的税收负担。

低收入家庭。共和党税改计划将标准扣除额（Standard Deduction，即免税收入额）翻倍，这降低了个人所得税应税收入。已婚纳税人士两人合计标准扣除额从目前的12700美元提高至2.4万美元；单身人士标准扣除额从目前的6350美元提高到1.2万美元。

谁会受损？

任何减税计划都不会让所有人满意，号称为所有人减税的特朗普税改计划也不例外，某些州的纳税人会因这一税改计划受损。

高税收州的纳税人。税改计划取消州及地方税（state and local taxes，简称SALT）减免，这意味着，那些高税收州的纳税人将损失掉税收减免。受此影响的主要有加州、纽约州等支持民主党的蓝州。

会计。因为税改计划将简化税收流程，其间涉及到的会计、律师、公司等相关工作将减少。

美国政府债务。根据这一税改计划，减税额预期将达到2.2万亿美元，这将增加美国的国家债务。

社会福利项目。大规模的减税可能导致特朗普政府削减福利、教育等社会项目。

20%企业税是特朗普底线

特朗普5月出台的减税大纲计划将企业税最高税率从目前的35%大幅削减至15%，但周三的共和党税改框架显示企业税将减至20%。白宫经济顾问科恩（Gary Cohn ）表示，20%是特朗普的底线，不能再继续讨价还价。

“我们想要从更低的（企业税）开始，以便留出谈判空间。我们定在了20（%），总统说，20是我们的底线……我们告诉（国会），如果我们从20开始，我们就从20结束，没有谈判空间。”科恩说。

跨国公司海外利润将流回美国

根据共和党的税改计划，对于美国母公司占股至少10%的跨国公司来说，其海外分支的利润将不用再交税。不过，为了防止企业将利润转移到国外避税天堂，将按照美国公司在全球范围内享有的低税率对其征税。

特朗普大幅削减企业税旨在激励总部在美国、但在海外运营的美国大公司将利润带回美国。根据高盛的计算，标普500公司在海外持有9200亿美元的未税现金，其中的2500亿美元将因为特朗普的减税而流回美国。花旗称，对所有总部设在美国的公司来说，约有2.5万亿美元的资金存在海外。

将资金带回美国后这些公司有几种选择，一是对自己的核心业务进行再投资，这是特朗普政府最愿意看到的结果，因为企业投资会直接带来经济扩张。另外一种选择是回购股票，这有利于该公司的股价，从而利好整个股市。

高盛认为，最能从特朗普减税中受益的公司是将大部分税后现金存储在海外的科技和医疗保健公司。

堵上附带权益税收漏洞

尽管没有在周三发布的税改框架中提到，但科恩表示，特朗普呼吁取消对附带权益（carried interest）的税收减免。附带权益是基金利润中支付给私募基金经理、风投、对冲基金经理、某些房地产投资者的那一部分，其比重通常占整体利润的20%。

附带权益税收减免是美国税收制度的漏洞之一。因为按照现行规定，附带权益属于资本收益，可享受低税率。对于持有超过一年的投资来说，其利润按资本收益的低档税率（23.8%）来缴纳，而不是按照普通收入所得税最高税率为39.6%来缴纳。持有不到一年的投资属于短期收益，按照普通收入所得税（最高）税率来交税。而对冲基金往往根据这一漏洞将短期投资和长期投资进行置换。

不过，一些专家认为，对冲基金并不担心附带权益减税被取消，因为这对他们实际上没有影响。“众所周知，对冲基金并不从附带权益中获益，”税收和会计顾问Robert Willens说。

税改可能遭遇的第一个障碍

《华尔街日报》的报道称，共和党税改计划遇到的第一个障碍可能是取消SALT减免。这一计划或遭到来自纽约等州的共和党众议员反对。根据税收政策中心的数据，年收入超过20万美元的报税者中有逾90%申请SALT减免，整体来看，38%的免税流向了加州、纽约州和新泽西州。

SALT减免包括房地产税、收入税和销售税。SALT减免主要有两个目的，一是让纳税人避免被重复征税，二是对房地产税减免可以刺激家庭购房，也就是刺激家庭支出，这有利于经济增长。

对SALT减免的争议要回溯到1986年，当时，来自纽约州的众议院共和党也反对本党取消SALT减免的计划，在民主党的帮助下，这些共和党成功阻止了取消SALT减免。

目前，在民主党全体反对的情况下，共和党税改方案要在众议院获得通过，最多不能有超过22位共和党人反对。而SALT减免占收入比重最大的九个州在众议院共有33位议员。

“为每个美国人都减税至关重要，无论他们来自哪里，包括那些州和地方税高的州……我们可以在为一些人保留免税，或者为每个美国人减税之间做出选择。”德克萨斯州的共和党众议员布雷迪(Kevin Brady)说。